信托類理財產品開始升溫

    記者 袁丁

    受通脹預期影響，投資者近來傾向于選擇收益相對穩定、能跑贏通脹的理財產品。而隨著銀行信貸政策的收緊，銀行、信托公司也加大合作力度，紛紛創新理財產品，以便融通資金，使得近期信托類理財產品逐漸走紅。

    據銀率網數據顯示，5月份各銀行新推出的787只理財產品中，有60.86%是信托類理財產品。

    銀行信貸收緊

    信托理財產品增多

    “近階段之所以信托類理財產品發行較多，主要是各銀行考慮到下階段信貸規模會進一步收縮，而這幾年，銀行通過發行信貸類理財產品積累了很大的客戶群，信貸類理財產品發行受限，許多都轉向信托理財產品。但相比去年同期，這部分理財產品的發行量其實還是小了。”浦發銀行義烏支行的理財師蔣劍昨告訴記者。

    據他介紹，按照資產的“成分”來劃分，銀行信貸理財產品主要可分為存量資產類和新發貸款融資類理財產品。去年底，銀監會叫停的是存量貸款的理財產品，就是銀行將已發放的企業貸款，打包成理財產品出售給客戶。

    信托理財產品則是銀行通過信托的方式給企業融資，雖然本質有些相似，但這類貸款屬于新增貸款，是允許發售的。考慮到通脹、加息預期等因素，有些銀行還對產品進行了改良，在一些中長期的產品上，設計了“預期收益率隨央行利率同向浮動”的條款。

    信托類理財產品

    收益穩定 風險可控

    信托理財產品受追捧，主要是因為其收益較高、穩定性好。從目前市場上在售的信托理財產品的收益率來看，一年以內的預期年化收益率多在2.5%～3.2%之間，而一年以上的多為4.1%～4.3%，高的甚至達到7%，遠高于銀行存款利率。

    而從風險級別上看，信托類理財產品的風險評級多為中等，雖然一般都不對客戶提供本金保護，但本金虧損的概率較低，適合穩健型投資者。

    市場上的信托理財產品一般都投資于資質優異、收益穩定的基礎設施類項目或是信用等級較高、流動性較好的金融資產和金融工具，以及企業債、短期融資券等，因此出現破產倒閉、資不抵債等極端情況的可能性很小。

    “特別是銀行發行的理財產品，銀行考慮到自身的風險承受能力、信用及美譽度等，在選擇信托公司和信托產品的時候，會對風險進行仔細考量，替客戶把關。而在投資過程中，對信托資金的動向也會進行跟蹤監控，這就客觀地降低了投資的風險。”蔣劍說。

    一看投資方向

    二看有無擔保

    當然，作為投資品，信托理財產品也有一定的風險。投資者在購買信托類理財產品的時候，首先要看信托資產的投資方向和運作方式，即了解信托資金投向的行業，該行業的發展前景，以及運營過程中可能存在的風險。一般情況下，投資于房地產、股票市場的信托項目風險略高，但其收益也相對較高；而投資于能源、電力等基礎設施的信托項目比較穩定，現金流量明確，安全性好但收益相對較低。

    其次，要看信托產品所采取的擔保措施，以及擔保措施能否及時有效地補償信托本金等問題。此外，對于有擔保的信托項目，除了考察擔保方的資產規模，還要看擔保方的資產負債比例、利潤率、現金流和企業的可持續發展等各方面的情況。而有銀行擔保或銀行承諾后續貸款的信托項目，其安全系數會高于一般信托項目。

    再次，在選擇信托理財產品的時候，還得考慮自身的風險承受能力，不能盲目投資。另外，為了減少資金的占用，保證一定的流動性，在查看產品說明書時，不能漏掉理財產品的運作期限，以免造成其他損失。

    【名詞解釋】：

    何謂信托類理財產品

    信托類理財產品是銀行將發行的人民幣理財產品所募集的全部資金，投資于指定信托公司作為受托人的專項理財計劃。