融資類信托遭嚴控 有公司年內計劃壓降30%

 

　　在“去通道控地產”以外，監管部門為信托業圈定“逐步壓降融資類信托”的新目標。

 

　　證券時報·信托百佬匯記者獲悉，業內多家信托公司近日收到監管要求——壓縮具有影子銀行特征的信托融資業務，并制定融資類信托壓縮計劃。

 

　　值得一提的是，有數位接近銀保監會的消息人士向記者透露，監管部門已對今年的壓降規模有初步計劃：2020年全行業壓降1萬億具有影子銀行特征的融資類信托業務。

 

　　據記者了解，業內已有信托公司制定了年內壓降三成融資類信托的計劃。

 

　　“長期看，信托業要逐步壓縮融資類信托業務規模，推動信托公司培育發展財富管理信托、服務信托、公益(慈善)信托等本源業務。”上述消息人士說。

 

　　快速增長含隱憂

 

　　實際上，一些業內人士對監管出手管控融資類信托并不意外。

 

　　近年來，信托通道業務亂象治理取得顯著成效，通道業務規模壓降明顯。但同時，融資類信托業務又“按下葫蘆浮起瓢”，出現快速增長，個別信托公司甚至逆經濟周期激進猛烈擴張，潛藏風險讓人憂慮。

 

　　主動管理類信托貸款系融資類業務的主要表現形式，包括工商企業類信托貸款、房地產信托貸款、政信類信托貸款等。過去一年中，融資類信托增長速度甚至高于通道業務收縮速度。

 

　　中國信托業協會官方數據顯示，事務管理類信托在2019年呈逐季下降的趨勢，四季度末余額為10.65萬億元，占比49.30%。與2018年和2017年末相比，事務管理類信托規模分別減少2.6萬億元和5萬億元，降幅分別為19.6%和31.95%。同樣截至去年四季度末，融資類信托規模為5.83萬億元，同比增幅高達34.17%，目前占比26.99%，較2018年末上升7.85個百分點。

 

　　在2019年底召開的中國信托業年會上，銀保監會副主席黃洪明確指出，信托公司現行的融資類業務模式混淆了直接融資與間接融資的界限;異化了信托計劃，產生了“剛性兌付”;擾亂了市場氛圍，形成了“聲譽風險悖論”，使投資者教育走向了相反，最終擾亂了金融市場乃至社會穩定。

 

　　一些受訪人士也表示，融資類信托業務多屬于類信貸業務，具有一定“影子銀行”特征，并不能彰顯信托制度的優勢，在“剛性兌付”仍未被實際打破且經濟下行的背景下，容易積累風險。信托公司近年“踩雷”案例，也主要集中在融資類信托業務。

 

　　具體來看，當前融資類業務的風險主要表現在信托資產的次優性、信托公司風控管理的相對粗放性和信托業抗風險能力的相對薄弱性。其核心在于信托公司風險管理能力與業務結構和業務增速不匹配。“下一步，各銀保監局及信托公司要強化融資類信托業務風險防范。”黃洪當時表示。

 

　　各信托公司制定壓降計劃

 

　　證券時報記者獲悉，近日各地銀保監局向轄區信托公司傳達2020年信托監管要求，主要包括三點。其一，繼續壓降信托通道業務，按照資管新規過渡期整改要求，制定年度“去通道、去嵌套”整改計劃;其二，持續整治影子銀行亂象，要堅決清理非標資金池，持續壓縮具有影子銀行特征的信托融資業務，制定融資類信托壓縮計劃;其三，繼續大力加強房地產信托業務管控，原則上2020年各信托公司房地產信托資產余額不得高于2019年末存量規模。

 

　　“‘去通道、控地產’是一直以來的監管要求，2020年以來并未放松。目前業界尤其關注的是監管對于融資類信托的壓降措施。”南方一家信托公司業務部門負責人稱，由于事務管理類融資類信托已在通道業務中得到壓縮，故融資類信托壓縮計劃主要指主動管理類融資類信托。

 

　　北京一家信托公司高管向記者透露：“年初召開的信托監管會議提出，今年要堅決壓降融資類信托及通道信托，嚴控風險，近期各信托公司又收到監管要求，重申壓降融資類信托業務規模和通道規模，還要求各司制定壓降計劃。”

 

　　繼續壓縮通道類信托

 

　　有數位接近銀保監會的消息人士向證券時報記者透露，監管部門已對今年的壓降規模有初步計劃：2020年全行業壓降1萬億元具有影子銀行特征的融資類信托業務。

 

　　另據記者了解，監管部門計劃在2019年末基礎上繼續壓縮通道類信托，2020年壓降規模2萬億元。

 

　　2017年10月18日，習近平總書記在十九大報告中提出：要堅決打好防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治的攻堅戰，使全面建成小康社會得到人民認可、經得起歷史檢驗。

 

　　過去三年中，中國金融業已經為三大攻堅戰，尤其為防范化解重大金融風險取得諸多成績。2020年是決勝全面建成小康社會、決戰脫貧攻堅之年，也是“十三五”規劃收官之年，繼續打好防范化解金融風險攻堅戰是中國金融業頭號要務。

 

　　3月22日召開的國新辦新聞發布會上，證監會副主席李超表示，與境外市場相比，我國的金融市場總體比較平穩，A股市場展現出了較強的韌性和抗風險能力。這種局面的出現得益于金融體系近年來按照黨中央、國務院的部署在國務院金融委的領導下持續深化金融供給側結構性改革，提前做了一些布局，下了一些先手棋，采取了一系列比較積極有效的風險緩釋措施。當前股票市場的杠桿資金總量與2015年高峰時相比已經下降80%，股票質押主要風險指標趨勢性好轉，比例質押上市公司數量較高峰時期已下降1/3，市場自我調節功能得到較好發揮，維護了整個金融市場的順暢運行，有力推動了風險緩釋和投資者信心回升。

 

　　該發布會上，銀保監會副主席周亮針對全球金融市場調整對銀行保險業的影響、應對措施以及后續計劃等問題作出回應。

 

　　他表示，銀保監會將繼續打好防范化解金融風險攻堅戰，深化金融供給側結構性改革，推動銀行業保險業的高質量發展。相關措施包括：持續加大不良貸款的處置力度，穩妥地處置高風險機構，繼續拆解影子銀行，壓降高風險業務;堅決落實“房住不炒”的要求，促進房地產市場的平穩健康發展。配合地方政府穩妥處置好地方隱性債務問題;引導銀行理財和信托業的穩妥轉型等等。

 

　　(文章來源：證券時報)

 

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