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時間：2020年06月05日
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海龜交易法則：海龜交易策略
我們已經了解了一個交易者的心理特征，現在讓我們看一看交易的不同方式。各種類型的交易策略或風格都有它們的忠實信徒。事實上，有些交易者對他們的特殊風格推崇之至，以至于其他任何風格都難入他們的法眼。我沒有這種偏見。任何有效的方法都是好方法。固執地堅持一種方法、排斥其他所有方法是愚蠢的。這一節將介紹當前最流行的一些交易風格，第一個就是趨勢跟蹤。
趨勢跟蹤
使用這種方法的交易者試圖利用幾個月內的大趨勢。趨勢跟蹤者在市場處于歷史高位或低位的時候入市，如果市場逆轉，而且逆轉趨勢維持了幾個星期，他們就會退出。
為了準確地判斷出一種趨勢什么時候開始，什么時候結束，交易者們花了很多時間研究了許多判斷方法。但殊途同歸，所有有效的方法都有一些非常類似的特征。趨勢跟蹤法可以創造可觀的回報，而且一直戰無不勝，但出于幾個原因，大多數人都不太容易堅持這種策略。
第一，大趨勢很少出現，這意味著趨勢跟蹤策略的失敗概率要遠大于成功概率。對一個典型的趨勢跟蹤系統來說，可能有65%~70%的交易是賠錢的。
第二，趨勢跟蹤系統不僅會在沒有趨勢的時候失效，在趨勢逆轉的時候也會失效。海龜和其他趨勢跟蹤者們常說的一句話是：“在趨勢結束之前，趨勢是你的朋友。”趨勢的結束和逆轉對你的賬戶和你的精神都是一種殘酷的打擊。交易者們把這種虧損期稱為衰落期。一個趨勢結束之后通常會有衰落期，但在市場驟然轉向的情況下，衰落有可能持續幾個月之久。在這段時間里，趨勢跟蹤策略會使你不斷賠錢。
衰落一般是根據它的持續時間(天或月)和程度(通常以比例形式)來衡量的。一般來說，趨勢跟蹤系統的衰落程度大致接近于它們的回報水平。所以，如果一個趨勢跟蹤系統的期望回報率是每年30%，那么在衰落期內，你的賬戶可能從高點下跌30%。
第三，趨勢跟蹤法需要動用相對較大的資金量才能確保合理的風險控制，因為這種方法的入市價位與不利局勢下的止損退出價位有很大的差距。
如果資金太少，使用趨勢跟蹤策略會大大提高破產出局的概率。我們將在第八章的內容中更詳細地談談這個問題。
文章摘抄于：《海龜交易法則》 作者：(美)柯蒂斯·費思
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