外貿(mào)企業(yè)可多渠道應(yīng)對匯率變動

    本報(bào)消息（記者 李冰峰 通訊員 傅葉勉）在央行推出完善人民幣匯率形成機(jī)制改革以來，人民幣對美元匯率中間價(jià)雙向波動明顯。對出口企業(yè)而言，人民幣升值，再加上歐美經(jīng)濟(jì)存在不確定性，匯率風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)不得不面對的問題。記者了解到，我市許多企業(yè)認(rèn)為，歐元貶值已使企業(yè)利潤縮水，人民幣對美元也是早升晚升、升多升少的問題，因此在對外接單時(shí)大多小心謹(jǐn)慎。

    在這種形勢下，外貿(mào)企業(yè)該如何應(yīng)對呢？據(jù)建設(shè)銀行金華分行國際業(yè)務(wù)部的應(yīng)超平介紹，重啟匯改后，匯率波動加劇，企業(yè)可以適時(shí)鎖定遠(yuǎn)期匯率，規(guī)避匯率大幅波動的風(fēng)險(xiǎn)，也可以鎖定單筆訂單業(yè)務(wù)的匯率，以此鎖定收益，最簡便易行的銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品就是遠(yuǎn)期結(jié)售匯。比如，匯改重啟后，我市某企業(yè)抓住機(jī)會，6月23日鎖定一筆200萬美元的一個(gè)月遠(yuǎn)期結(jié)匯，成交日為7月2日至26日，鎖定匯率價(jià)格為6.7936。到7月2日以后，即期結(jié)匯價(jià)格在6.76左右波動。企業(yè)以美元收匯后，在7月2日至26日以6.7936的價(jià)格結(jié)匯，目前已成交160萬美元，收益約為67200元人民幣。

    對進(jìn)口商來說，如果預(yù)期未來人民幣相對外國貨幣貶值，他將面臨成本增加、利益減少的風(fēng)險(xiǎn)，就可以與從事外匯業(yè)務(wù)的銀行簽約，約定在支付外匯時(shí)以簽約價(jià)購買外匯來避險(xiǎn)或確保利潤。對出口商來說，如果預(yù)期未來人民幣相對外國貨幣升值，他將面臨收入減少的風(fēng)險(xiǎn)，同樣可以與銀行簽約，約定在收入外匯時(shí)以簽約價(jià)賣出外匯來避險(xiǎn)或確保利潤。

    除了利用銀行產(chǎn)品外，企業(yè)如果通過信用保險(xiǎn)獲得融資，同樣能有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。記者昨日從中國出口信用保險(xiǎn)公司金華辦事處獲悉，今年上半年，我市外貿(mào)企業(yè)通過出口信用保險(xiǎn)獲得貿(mào)易融資5.4億元人民幣，并通過貿(mào)易融資的避險(xiǎn)功能成功規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

    出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資，是中國出口信用保險(xiǎn)公司為解決出口企業(yè)融資難題，延伸出口信用保險(xiǎn)功能，與商業(yè)銀行合作推出的一項(xiàng)創(chuàng)新服務(wù)，受到中小企業(yè)歡迎。僅今年上半年，我市就有120家企業(yè)與信保公司合作融資業(yè)務(wù)，四大銀行均可辦理。

    “出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資，引入了‘信用貸款’的新概念。”中國出口信用保險(xiǎn)公司金華辦事處有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，以前銀行擔(dān)心壞賬風(fēng)險(xiǎn)，往往不愿意向中小企業(yè)提供資金支持。而出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的融資將出口信貸和出口信用保險(xiǎn)結(jié)合在一起，消除了銀行后顧之憂，出口商可因此降低擔(dān)保條件獲得融資，資信較好者甚至可以免抵押擔(dān)保。

    在規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)方面，出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資也很管用。據(jù)介紹，企業(yè)通過押匯獲得的外幣貸款可以結(jié)匯成人民幣使用，提前鎖定匯率。而在出口企業(yè)收匯之后，銀行直接從出口收匯中扣除外幣押匯款，不論收匯日的匯率如何變動，都不會對企業(yè)產(chǎn)生影響，規(guī)避了企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

    比如，今年4月7日，我市某企業(yè)出運(yùn)一批金額為10萬美元的箱包，信用期限90天。出運(yùn)后企業(yè)憑出運(yùn)單證以及信用保險(xiǎn)投保單證等向銀行申請押匯，銀行于4月14日審查通過，并按照80%比率發(fā)放融資貸款8萬美元，企業(yè)按照當(dāng)日匯率682.61申請結(jié)匯。90天后，企業(yè)收到買方支付的10萬美元貨款，并用美元直接歸還銀行貸款。而當(dāng)天的匯率為677.9，與4月14日相比匯率差為4.71，企業(yè)從這筆融資中獲得了3768元的收益。

    人民幣一個(gè)月升值近0.8% 外貿(mào)企業(yè)如何應(yīng)對？

    陳浩洋 傅葉勉

    自6月19日央行重申匯改以來，人民幣兌美元匯率中間價(jià)連創(chuàng)新高。在人民幣升值的強(qiáng)烈預(yù)期下，外貿(mào)企業(yè)該如何應(yīng)對？對此，建行金華分行國際業(yè)務(wù)部的專家表示，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)外匯理財(cái)，用好遠(yuǎn)期結(jié)售匯等外匯產(chǎn)品。

    6月19日，央行表示“決定進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性”。截至7月15日，中國外匯交易中心公布的人民幣兌美元匯率中間價(jià)為6.7741，較央行重申匯改前一個(gè)交易日升值近0.8%。其間，人民幣兌美元匯率中間價(jià)有升有降，最高達(dá)到6.7718，最低為6.8275，雙向波動走勢明顯。雖然近期人民幣升值幅度不大，但長期升值趨勢不可避免，這將對外貿(mào)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的影響。

    “在這種形勢下，我們建議外貿(mào)企業(yè)加強(qiáng)外匯理財(cái)?shù)囊庾R，并積極運(yùn)用一些銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。”建行金華分行國際業(yè)務(wù)部工作人員應(yīng)超平表示，最簡單的銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品是遠(yuǎn)期外匯買賣，也就是遠(yuǎn)期結(jié)售匯。該產(chǎn)品可以幫助企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和跨國投資風(fēng)險(xiǎn)。

    應(yīng)超平介紹，對出口企業(yè)來說，如果未來人民幣相對外國貨幣匯率升值，那么，等到企業(yè)收到貨款時(shí)，固定金額的外幣只能換回相對較少的人民幣，這時(shí)企業(yè)就面臨收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)，企業(yè)可以與銀行簽約遠(yuǎn)期結(jié)匯，也就是約定未來多少日子后（收入外匯時(shí)）以簽約價(jià)賣出外匯，以此來避險(xiǎn)或確保利潤。同樣，對進(jìn)口企業(yè)來說，如果未來人民幣相對外國貨幣匯率貶值，那么，等到未來支付貨款時(shí)，企業(yè)將需用相對更多的人民幣購買外匯進(jìn)行支付，從而面臨成本增加、利益減少的風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)，企業(yè)可以與從事外匯業(yè)務(wù)的銀行簽約遠(yuǎn)期售匯，約定未來多少日子后（支付外匯時(shí)）以簽約價(jià)購買外匯來避險(xiǎn)或確保利潤。例如，某出口企業(yè)預(yù)計(jì)將于1個(gè)月后收匯50萬美元，美元即期匯率為6.7650。該企業(yè)判斷人民幣未來一個(gè)月內(nèi)將升值，為了鎖定匯率，其與銀行簽約約定匯率6.7630。如果，一個(gè)月后人民幣匯率上升到6.7600，那么該企業(yè)不但確保了利潤，還賺了1500元人民幣。

    央行重申匯改以來，人民幣匯率呈現(xiàn)雙向浮動、波動加劇的趨勢。對此，應(yīng)超平建議，企業(yè)可以適時(shí)鎖定短期的遠(yuǎn)期匯率規(guī)避匯率大幅波動的風(fēng)險(xiǎn)，也可以鎖定單筆訂單業(yè)務(wù)的匯率來收益。對于進(jìn)行國際性投資的企業(yè)來說，為避免匯率波動造成其資產(chǎn)或負(fù)債的損失，也應(yīng)積極避險(xiǎn)：對有升值趨勢的貨幣，可以增加其資產(chǎn)數(shù)額的比例或減少其負(fù)債數(shù)額的比例；對有貶值趨勢的貨幣，則要增加其負(fù)債數(shù)額的比例或減少其資產(chǎn)數(shù)額的比例，這樣的調(diào)整可以用遠(yuǎn)期交易來提前完成。

    本報(bào)記者 陳浩洋 通訊員 傅葉勉