外匯市場“亂象”影響投資

    近期，外匯市場正在經(jīng)歷一場沒有硝煙的戰(zhàn)爭。在弱勢美元的主導(dǎo)下，非美貨幣對美元開始全線升值。但是，各國都不愿意“被升值”，紛紛發(fā)起“貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)”，外匯市場頓時一團“亂象”。同樣，人民幣也面臨巨大的升值壓力，對美元匯率中間價連創(chuàng)匯改以來新高，這將對投資理財產(chǎn)生怎樣的影響？

    本月15日，人民幣對美元匯率中間價突破6.65，再創(chuàng)匯改以來新高。弱勢美元導(dǎo)致近期人民幣等非美貨幣快速升值，外匯市場波動劇烈，一場“匯率之爭”已聞硝煙。美元不斷下跌，歐元、日元卻在上漲，投資者面對“亂象叢生”的外匯市場又該如何應(yīng)對？

    外匯“亂象”

    近期的外匯市場吸引了全球投資者關(guān)注的目光。近4個月間，美元從88.7點高位跌到76.92，美元指數(shù)累計下跌13％。與此相對應(yīng)，其他非美貨幣開始被動升值。本月15日，人民幣對美元匯率中間價突破6.65，再創(chuàng)匯改以來新高。之前，歐元對美元匯率一度創(chuàng)8個月來新高，澳元對美元沖上27年來最高，日元對美元匯率則一度刷新15年來最高。

    其實，誰都不想面對本國貨幣的“被升值”，因為各經(jīng)濟實體紛紛寄希望于匯率低估值來拯救自身的經(jīng)濟體系，寄希望于他國的貨幣升值來獲得有利的競爭地位。因此，近期一些經(jīng)濟體開始公開介入對本幣升值的干預(yù)。比如，10月5日，日本央行推出零利率政策；隨后，韓國、巴西、泰國和新加坡等國均醞釀或采取市場操作影響本幣匯率；而到了上周末，俄羅斯、印度也進場干預(yù)匯率。一場“匯率之爭”似乎漸行漸近。

    “多個國家紛紛采取措施促使本國貨幣貶值或者防止過度升值，這也是近期外匯市場上波動較大的重要原因。”交行金華分行國際金融理財師邢朝斌表示。

    理財謀變

    從今年6月19日央行宣布重啟匯改以來，人民幣對美元匯率近4個月來累積升值幅度約為2.72%。不過，同樣自今年重啟匯改以來，歐元對人民幣累計升值高達11%，英鎊和日元對人民幣也分別升值9%和5%。也就是說，匯改重啟后，主要貨幣中，只有美元才對人民幣貶值，這也要求投資者在外匯理財時注意區(qū)別對待。

    “當(dāng)前，投資者主要面對要不要把外匯兌換成人民幣、可以持有哪些外匯、外匯理財又有哪些投資方式等問題。”中行金華分行理財師陳勝權(quán)表示，投資者首先要做到具體情況具體分析。如果今后沒有美元投資或使用計劃，手中持有美元的投資者可以選擇結(jié)匯。如果想持有某種外幣，可以考慮持有更加具有穩(wěn)定性及可靠性的澳元。據(jù)了解，澳元兌人民幣的匯率，從6月的低點560元上升至663元，即1澳元可兌換6.63元人民幣，短短3個月的時間對人民幣升值幅度達18%。而且，目前銀行發(fā)售的外匯理財產(chǎn)品中，澳元理財產(chǎn)品的收益也能達到較高的水平。不過，由于澳元對美元在近幾個月內(nèi)急劇升值，幾乎與美元等值，投資者要注意選擇恰當(dāng)?shù)馁徺I時機。

    此外，對于手上持有美元且購買了銀行發(fā)售的外匯理財產(chǎn)品的市民來說，如果最終想換成人民幣，就要充分關(guān)注匯率波動。因為市場上美元理財產(chǎn)品的年化收益并不高，很有可能跑不贏人民幣對美元的升值速度。

    外匯市場帶來的

    “蝴蝶效應(yīng)”

    近期外匯市場的劇變并不僅僅局限在單一市場，其帶來的“蝴蝶效應(yīng)”已經(jīng)開始顯現(xiàn)。邢朝斌表示，弱勢美元引發(fā)的首個效應(yīng)就是大宗商品價格的飛漲。據(jù)了解，本月11日，國內(nèi)商品期貨市場成了狂飆突進的一天，涉及農(nóng)產(chǎn)品和工業(yè)品的八大期貨品種以漲停報收。而受美元持續(xù)貶值的影響，近期國際金價不斷創(chuàng)出新高，目前金價已超過每盎司1390美元。

    其次，匯率這只蝴蝶的翅膀引發(fā)的氣流，已經(jīng)影響到了A股市場。上周，滬深兩市大幅上漲，上證綜指創(chuàng)出8.49%的年內(nèi)最大周漲幅。其中，受美元貶值人民幣匯率升值的影響，煤炭、有色等防通脹概念股大幅走強，成為本輪行情的領(lǐng)漲力量。

    另外，“匯率之爭”也將引發(fā)熱錢的流動。由于西方主要國家利率接近零，跨境逐利資本必然流向投資回報率相對較高的新興經(jīng)濟體。因此，熱錢加速流入中國，將推動資產(chǎn)價格的上升。在最受熱錢關(guān)注的房地產(chǎn)和股市兩大市場中，由于房地產(chǎn)市場正經(jīng)歷嚴峻的調(diào)控，因此股市或?qū)⒊蔀闊徨X的聚集地。    本報記者 陳浩洋